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国家开始用你的养老金买股票了 亏了怎么办?

本文首发于微信公众号:挖财。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

  在传了两年的绯闻之后,养老金终于杀入股市了。

  无论是对于深度套牢的股民朋友,还是跃跃欲试的场外散户,这都是一个积极的信号。

  与此同时,硬币的另一面是担忧:

  国家用我们的养老金买股票,亏了怎么办?

  养老金杀入股市,概念股一字涨停

  星期一,两只被证实有养老金买入的股票九阳股份(002242,股吧)、正海磁材(300224,股吧)一字涨停,有效检验了养老金入市的影响力。

国家开始用你的养老金买股票了,亏了怎么办?

 
  这两只股票在上周末公布的半年报前十大股东中,均出现了基本养老保险基金八零二组合的身影。而市场默认的语境是:

  国家用我们的养老钱买的股票是不会跌的。

  这当然是一个误区,因为基本养老保险基金从成立的第一天开始就不是以炒股盈利为主要目的的,它的主要目的是保证基金整体盘子的正收益率,最好还能跑赢通货膨胀。

  其中投资于股市的资金比例,原则上不会超过基金资金的30%。

  打个比方,我有100万的资金,20万投资九阳股份,哪怕亏了一个跌停板只剩下18万,只要另外80万的资金通过固收理财产品赚个3万,那么整体100万的盘子还是赚的。

  当然,股票的价格表现还是以市场认知为准,九阳股份、正海磁材今天毕竟涨停了,结果最重要。挖财君揣测,促成其涨停的原因除了这两只股票本身有养老金买入,更多的还是因为其承载着市场资金的一种反馈,成为了重点“发泄”对象。

  这种反馈指的是,市场资金意识到养老金已正式开始在二级市场显山露水,鉴于全国养老金规模巨大,其增量资金对A股市场具有正面刺激作用,所以当然是越早入场越好。

  事实上,今年5月以来A股的走势还真不差,即便在存量资金有限的情况下,仍然不断尝试着冲击3300点大关,相信养老金在其中也扮演着一定的作用。

另外一个积极信号是,截至目前,披露2017年中报的A股公司已超千家,但只有九阳股份和正海磁材的前十大流通股东中出现了养老金的身影。

 
  另外一个积极信号是,截至目前,披露2017年中报的A股公司已超千家,但只有九阳股份和正海磁材的前十大流通股东中出现了养老金的身影。

  这意味着,养老金在A股二级市场上尚处于初步建仓期,后市仍有超过千亿元的投资空间,一切才刚刚开始。

  股市有风险,养老金亏了怎么办?

  股市有风险,入市需谨慎。这是我们经常听到的一句劝诫。既然如此,养老金为何还要“铤而走险”呢?

  这个话题比较大,但我们可以了解一些基本原则。

  我们都知道,交通出行有风险,但从事故数据上看,坐飞机的风险明显小于坐大巴,坐大巴的风险又明显小于骑摩托车——简而言之,风险是有级别的。

  股票也是这样,市盈率低的股票风险小于市盈率高的,业绩好的股票风险小于业绩差的。

  虽然股票给人的整体印象是高风险资产,但如果善于甄选,我们依然可以根据“收益率和风险成正比”的普遍规律,找到适合自己风险偏好的股票。

  就风险偏好而言,养老金的基金管理者就是保守型的——毕竟是我们的养老金啊!为了高收益率去追连续涨停的妖股,这种事养老金可做不出。而逢低买入业绩佳、估值低的股票才是更合理的选择。

  对于担心养老金炒股炒成接盘侠的我们,看看社保基金的历史投资业绩,也能让你吃下一颗定心丸。

  社保基金于2000年8月设立,根据全国社会保障基金理事会年度报告显示,社保基金2016年权益投资收益额319.40亿元,投资收益率1.73%;成立以来,年均投资收益率8.37%,累计投资收益额8227.31亿元。

  也就是说,过去17年,社保基金平均年投资收益率为8.37%,这个成绩还是很了不起的,虽然跑输了上证指数,却和GDP增幅不相上下,最重要的是,它实现了正收益。

  这个案例的借鉴意义在于,我们的基本养老保险基金和社保基金,均由全国社保基金理事会负责运作。而全国社保基金理事会理事长楼继伟曾指出,相比之下,未来大概率养老基金的预期收益率会较低。

  主要原因在于,养老基金属于阶段性结余,流动性要求高,风险承受能力较低,各委托省份均要求有保底收益率,在投资运营上更为谨慎。

  看到这里,你是不是淡定一些了?

  社保基金的收益率已经很稳了,养老金比它的收益率要求还要低的话,投资风险又能高到哪去呢?长期来看,只怕是和货币基金差不多吧。

  机智的我,早已看穿了一切。

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